물가연동국채 TIPS는 원금과 이자가 물가변동분을 반영해서 조정되는 미국 정부채권이라고 이전 포스팅에서 기본개념과 TIPS의 핵심지표인 BEI란 무엇인지? 그리고 관련 ETF 항목을 정리해 보았습니다.
자세한 내용은 이전 포스팅을 참고해 주세요.
▶▶ [2021. 1. 7. 물가가 오르면 원금이 늘어나는 국채! (물가연동채권 TIPS)]
▶▶ [2021. 1. .31. 물가연동국채 TIPS 관련 ETF는?]
▶▶ [2021. 2. 1. 물가연동국채 TIPS 핵심지표 BEI란?]
오늘은 TIPS 관련 ETF 15개 중 운용자산규모 상위 5개 종목인 TIPS, SCHP, VTIP, STIP, SPIP에 대한 내용을 자세히 검토해 보고자 합니다.
위 5개 ETF는 운용자산규모 순으로 뽑은 것입니다. 하루 평균 거래금액을 기준으로 하더라도 위 5개 ETF가 상위 1등부터 5등까지를 차지하고 있다는 것도 참고하시기 바랍니다.
| 1. TIP (iShares TIPS Bond ETF) |
TIP는 블랙록(Blackrock)에서 2003년 12월 상장한 물가연동국채 ETF입니다. 현재가는 127 달러 전후를 오가고 있으며, 총 운용자산규모는 270억 달러 정도 됩니다. 하루 평균 거래량은 2억 9천만 달러 전후로 운용자산규모와 거래량 모두 TIPS 관련 ETF 중 독보적 1등입니다. 단점이 있다면 다른 ETF 대비 운용수수료가 다소 높아 0.2%라는 것인데요. 수치로만 본다면 0.15%의 수수료 차이는 커 보이지 않지만, 국채 ETF의 특성을 고려하여 연평균 수익률을 감안하면 의미 있는 수치인 것은 분명합니다.
| 2. SCHP (Schwab U.S. TIPS ETF) |
SCHP는 찰스 슈왑(Charles Schwab)에서 2010년 8월 상장한 TIPS ETF 입니다. 현재가는 62 달러 전후를 오가고 있으며, 총 운용자산규모는 140억 달러 정도 됩니다. 하루 평균 거래량은 7,700만 달러 전후입니다. 운용보수는 0.05%로 TIP 대비 1/4입니다.
| 3. VTIP (Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF) |
VTIP는 뱅가드(Vanguard)에서 2012년 10월 상장한 TIPS ETF입니다. 현재가는 51 달러 전후를 오가고 있으며, 총 운용자산규모는 100억 달러 정도 됩니다. 하루 평균 거래량은 5,700만 달러 전후입니다. 운용보수는 0.05%로 SCHP와 같고 TIP 대비 1/4 수준입니다.
| 4. STIP (IShares 0-5 Year TIPS Bond ETF) |
STIP는 블랙록(Blackrock)에서 2010년 12월 상장한 TIPS ETF로 블랙록 사의 두 번째 TIPS ETF입니다. 현재가는 104 달러 전후를 오가고 있으며, 총 운용자산규모는 30억 달러 정도 됩니다. 하루 평균 거래량은 3,100만 달러 전후입니다. 운용보수는 0.05%로 SCHP, VTIP와 같고 TIP 대비 1/4 수준입니다.
특징으로는 2003년 최초 TIPS 관련 ETF 출시 후 2010년 찰스슈왑에서 수수료 0.05% TIPS ETF를 상장하면서 단기채권으로 운영하며 수수료가 저렴한 경쟁 ETF로 출시한 상품이라는 것입니다.
| 5. SPIP (SPDR Portfolio TIPS ETF) |
SPIP는 세계 3대 운용사인 SSGA(State Street Global Advisors)에서 2007년 5월 상장한 TIPS ETF입니다. 현재가는 31 달러 전후를 오가고 있으며, 총 운용자산규모는 20억 달러 정도 됩니다. 하루 평균 거래량은 2,100만 달러 전후입니다. 운용보수는 0.12%로 TIPS 관련 ETF 중 중간 정도의 보수를 받고 있습니다.
상장 시기로 보았을 때 TIP 다음으로 빠르게 상장한 ETF 임에도 자산운용규모나 하루 평균 거래량은 그리 높지 않은 편입니다.
| 마치며... |
위 그래프는 5개의 TIPS 관련 ETF 최근 1년간 수익률을 비교한 것입니다. 수익률이 가장 좋은 ETF는 SHCP로 7.6%의 수익률을 기록했습니다. 그 뒤로 TIP가 7.3%, SPIP가 6.9%이고, VTIP와 STIP가 각각 3.8% 정도의 수익률을 기록했습니다.
이렇게 비교해 보면 단기인 1년간 수익률만 보더라도 SCHP, TIP, SPIP는 VTIP, STIP에 비교해서 2배 가까운 수익을 낸 것입니다. 같은 물가연동채권 ETF 임에도 1년 만에 두배의 수익률 차이가 난다는 것은 꽤 큰 차이라고 판단됩니다.
기간을 좀 늘려서 5년간 그래프로 비교를 해보겠습니다. SCHP와 TIP는 VTIP, STIP에 비해 3배 가까운 수익률을 달성했습니다. 1년과 5년의 수익률을 비교하면 순위의 변동은 없으며, 기간이 늘어난 만큼 수익률의 차이도 커진 것을 확인할 수 있습니다.
2020년 한 해는 코로나로 인한 돈 풀기와 금리인하 등으로 채권 수익률이 전반적으로 좋았던 해라고 보입니다. 그래서 3.8%~7.6% 정도의 수익률을 기록했다면, 최근 5년간의 수익률을 연평균으로 환산하면 1.3%~3.1% 수준입니다.
또한, 1년이든 5년이든 각 ETF의 수익률 순위는 변동이 없다는 것입니다.
♡ 이 글을 읽으신 분들께 도움이 되었길 바랍니다. ^^ ♡
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